Экономические дисциплины - Финансовый менеджмент

5.Методические указания по проведению лабораторных работ

 

1.Лабораторная работа №1 «Анализ финансового состояния предприятия». Цель: оценить финансовое состояние предприятия (ликвидность, финансовую устойчивость и эффективность). Исходная информация (финансовая отчетность предприятия) может быть учебной или реальной (по предложению студента). Работе предшествует подготовка, состоящая в изучении по учебной и методической литературе (см. рекомендованный список) методов финансового анализа. Методические указания по проведению лабораторной работы изданы [7]. Допускаются расчеты финансовых показателей на компьютере по программе «Арбалет» и вручную.

Содержание и последовательность выполнения работы при немашинном анализе:

  • Ознакомление с заданием, повторение основных процедур финансового анализа по лекционному материалу и рекомендованной литературе.
  • Ознакомление с информацией по финансовой отчетности промышленных ОАО на сайте http://e-disclosure.fcsm.ru. Выбор объекта анализа по представительности опубликованной финансовой информации. Полный перечень должен включать формы №1-№5 за 3-4 года. Предпочтительным является анализ ОАО г. Рязани и Рязанской области. Совпадение объектов анализа в бригадах не допускается.
  • Написание алгоритма расчетов  в виде системы формул коэффициентного и процедур фундаментального полного финансового  анализа. Анализ должен быть горизонтальным и вертикальным. Обязательными являются следующие разделы анализа:

-анализ имущественного состояния (динамика активов, динамика собственного капитала, динамика выручки и др.);

-анализ ликвидности баланса (коэффициенты ликвидности, обеспеченность предприятия ликвидными активами, собственные оборотные средства);

-анализ финансовой устойчивости (коэффициенты устойчивости, источники финансирования запасов и затрат, коэффициенты платежеспособности);

-анализ эффективности производства по модели Дюпона.

  • Расчеты в соответствии с составленным алгоритмом. Следует обратить внимание на  наиболее полное использование имеющейся информации.
  • Анализ результатов расчетов и выводы о финансовом состоянии предприятия и основных факторах его улучшения или сохранения.
  • Подготовка отчета. Отчет готовится в двух экземплярах. Один из них сдается преподавателю при защите лабораторной работы, второй остается у студентов и используется в качестве исходной информации при выполнении работы №2.Отчет должен содержать:

-краткую характеристику и финансовую отчетность ОАО;

-алгоритм и результаты анализа;

-выводы по результатам анализа каждой составляющей финансового состояния и выводы о финансовом состоянии предприятия в целом;

-анализ причин и основные направления улучшения финансового состояния ОАО.

 

2.Лабораторная работа №2 «Финансовое планирование». Продолжение лабораторной работы №1. Цель: разработать план устойчивого финансового развития предприятия в стратегическом периоде (на 3 года). Устойчивое финансовое развитие предполагает достижение к концу третьего года относительно устойчивого финансового состояния. Исходная информация: финансовая отчетность предприятия, результаты финансового анализа (результаты работы №1), задания по росту объемов производства, требуемым инвестициям в обновление ВНА и условиям кредитования (выдаются преподавателем индивидуально, исходя из результатов финансового анализа ОАО).

Содержание и последовательность выполнения работы при немашинном анализе:

  • Ознакомление с заданием, повторение основных процедур финансового планирования по лекционному материалу и рекомендованной литературе.
  • Конкретизация целей работы в соответствии с результатами финансового анализа.
  • Написание алгоритма разработки текущего финансового плана первого года в соответствии со следующей процедурой:

-определение коэффициентов собственного, устойчивого и возможного роста ОАО. Анализ возможностей обеспечения запланированного роста объема продаж. Принятие решения о росте объема продаж в первом плановом году;

-определение потребностей во внешнем финансировании и обоснование источников финансирования, в т.ч. инвестиций в ВНА;

-определение операционной прибыли по итогам первого года (внеоперационными доходами и расходами следует пренебречь) и обоснование направлений ее использования, разработка плана по прибыли и убыткам. Использование прибыли должно соответствовать целям достижения устойчивого развития предприятия в стратегическом периоде;

- разработка планового (прогнозного) баланса по итогам первого года. Метод определения прогнозных значений элементов баланса – изменения пропорционально росту выручки. Загрузка производственных мощностей на начало первого планового года равна 75%.  Возможен рост оборачиваемости оборотных средств на 2-3% в год;

-экспресс-анализ финансового состояния предприятия. Экспресс-анализ следует провести по коэффициентам ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности собственного капитала. Экспресс-анализ  должен показать улучшение  финансового состояния предприятия по сравнению с отчетным (результатами лабораторной работы №1).

  • Повторение предыдущего пункта для второго и третьего годов. Рост объемов продаж третьего года должен соответствовать коэффициенту устойчивого года.
  • Выводы по итогам финансового планирования на три года.

 

3.Лабораторная работа №3 «Обоснование инвестиционного проекта». Цель: оценить эффективность проекта по исходным данным и сформировать условия состоятельности и эффективности проекта. Исходная информация: исходные характеристики проекта (описание содержания, требуемые инвестиции, календарный график и др.). Исходная информация может быть учебной или реальной (по предложению студента). Инструментарий разработки инвестиционного проекта программа «Project Expert» Методические рекомендации опубликованы [7].

 

4.Деловая игра «Фондовая биржа». Цель: привитие навыков принятия решений по управлению фондовым портфелем. Учебная ситуация. Несколько сессий. Исходный вариант: торги одной ценной бумагой. Конечный вариант – торги несколькими ценными бумагами с участием экзогенных факторов. Методические рекомендации опубликованы [7].

 

Добавить комментарий


Защитный код
Обновить